Jen proti-inflační dluhopisy na inflaci nestačí

napsal Vladimír Fichtner

 

Proč nemůžete postavit portfolio jen na proti-inflační dluhopisech, přestože vaším cílem je ochránit peníze proti inflaci?

Je to jednoduché.

Vsadit všechno na jednu kartu se nemusí vyplatit. Ani v proti-inflačních dluhopisech.

My našim klientům doporučujeme zhruba 10 – 20 % portfolia mít v proti-inflační dluhopisech. Klientům, kteří jsou rentiéry.

Důvodem je diverzifikace

Prostě nechceme mít všechna vejce v jednom košíku. Nechceme mít všechny peníze jenom u českého státu.

Kdyby české proti-inflační dluhopisy byly na 6 let a nedalo se z nich utéct předčasně každý rok podle nějakých pravidel, tak bychom jich možná nedoporučovali tolik.

Protože situace v České republice se začíná zhoršovat. Ještě to není tak, že bychom se museli bát, že nebude na penze, na vzdělání a na zdravotnictví. Ale jednoho dne se to stát může.

Protože máme před sebou desítky let, je potřeba přemýšlet i o rizikových scénářích.

Nikdo si to nepřejeme.

A když bude dobře, tak se v portfoliu nic špatného nestane. Ale kdyby přišel průšvih, tak příliš velký podíl proti-inflačních dluhopisů v portfoliu může být nebezpečný.

Řešením je kombinace dluhopisů a akcií

Každému rentiérovi doporučujeme do konzervativní části portfolia proti-inflační dluhopisy. A to jsou takové ty peníze na rentu dnes, za rok, za dva, možná ještě za několik let.

Potom na dlouhý časový horizont, protože portfolia stavíme na desítky let dopředu, tak doporučujeme určitě zvážit akciové strategie v portfoliu. Protože to jsou ty, které přináší skutečný výnos do portfolia.

Kombinací konzervativnější přístupu a dynamičtějšího dojdeme k rozumnému mixu. Ten je rozdílný pro každého.

Někdo je konzervativnější. Někdo je dynamičtější.
Někdo má větší zkušenosti. Někdo menší zkušenosti.

Za chybu považujeme mít všechno v proti-inflačních dluhopisech. Ale stejně tak za chybu považujeme, mít všechno jenom v akciích.

Oba tyto extrémní přístupy nejsou v souladu s filozofií ochrany bohatství. Proto je potřeba na ně dát pozor.

Aktuálně akcie převažujeme

Každopádně si myslíme, že v těchto dobách by akcie v portfoliu měly být významně zastoupeny.

Ten důvod je jednoduchý.

Když se podíváte na dluhopisy z pohledu ochrany proti inflaci, a když se stejným pohledem podíváte na akcie, tak zjistíte, že dluhopisy vám v delším časovém horizontu. s tou inflací úplně moc nepomohou. Kdežto akcie ano.

Proto je potřeba mít v portfoliu. A proto je dobré je s těmi dluhopisy, třeba proti-inflačními, nakombinovat.

Pokud to chcete začít řešit, nakombinovat portfolio nějak rozumně, stačí zavolat a můžeme se o tom pobavit.

Konzultace investiční strategie zdarma